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Silicon Valley Bank

Une première : Alarmé, l’INSS lance une alerte stratégique dans le sillage de la réforme judiciaire qui divise le pays

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C’est une première dans l’histoire du plus important Think Tank israélien. L’INSS vient de lancer ce mardi matin une alerte stratégique en raison de la détérioration de la situation politique interne du pays avec la reforme judiciaire portée par Netanyahu. Le centre de réflexion estime qu’Israël fait face à de graves défis sur trois fronts: 1) menaces pour la sécurité nationale; 2) la détérioration de sa position à l’international; 3) crise économique. «Face à cette crise grave, l’INSS émet pour la première fois, par sens profond des responsabilités et le cœur lourd, cette alerte stratégique.» se désole le premier Think Tank israélien.

INSS a été fondé en 1977 et compte parmi ses membres, Tzipi Livni l’ancienne ministre israélienne des affaires étrangères et vice-première ministre et Meir Ben-Shabbat, ancien conseiller à la sécurité nationale d’Israël.

Ci-après la traduction intégrale de l’alerte de l’INSS.

Israël est confronté à une combinaison inquiétante de menaces graves pour sa sécurité nationale, à des dissensions croissantes dans ses relations avec les États-Unis et à des risques économiques croissants dans le contexte de la crise économique mondiale.

Concomitamment, la société israélienne se trouve au cœur d’un conflit interne sans précédent découlant de la réforme judiciaire proposée, qui amplifie ces menaces et compromet notre capacité à y faire face.

Sans s’attarder sur le contenu controversé de la réforme, une chose est claire : la réforme proposée implique un changement profond du régime politique et judiciaire d’Israël, un changement que beaucoup perçoivent comme une menace sérieuse pour la démocratie. En outre, la réforme est mise en œuvre à la hâte, sans réelle possibilité de parvenir à un large accord. En conséquence, un tollé général s’étend et s’intensifie, s’infiltrant inévitablement dans tous les aspects de la vie en Israël, y compris au sein de l’armée israélienne.

La réforme judiciaire proposée par le gouvernement Netanyahu implique un changement profond du régime politique et judiciaire d’Israël, un changement que beaucoup perçoivent comme une menace sérieuse pour la démocratie

INSS – 21/03/2023

Il y a vingt ans, Israël a été confronté à une combinaison fatale de crises sur deux fronts : la deuxième Intifada et l’éclatement de la bulle Internet. Nous avons pu les surmonter en nous appuyant sur la force de la solidarité sociale et l’unité d’action.

Cette fois-ci, nous devons faire face à de graves défis sur trois fronts, à savoir les menaces qui pèsent sur :

  1. la sécurité nationale d’israël,
  2. la position internationale d’Israël,
  3. la robustesse économique d’Israël.

Cependant, au lieu de resserrer les rangs comme nous l’avons fait à l’époque, la réforme judiciaire proposée exacerbe la polarisation politique et les fractures sociétales et affaiblit la résilience sociale, qui est l’un des principaux piliers de la sécurité nationale. En outre, la réforme déplace l’attention du gouvernement et les énergies collectives d’Israël vers ce conflit interne corrosif, au détriment d’une gestion adéquate des menaces extérieures.

La réforme judiciaire déplace l’attention du gouvernement et les énergies collectives d’Israël vers ce conflit interne corrosif, au détriment d’une gestion adéquate des menaces extérieures.

INSS – 21/03/2023

I. Menaces pour la sécurité d’Israël

Les menaces pour la sécurité d’Israël se sont récemment intensifiées sur des fronts clés, même avant l’introduction de la réforme judiciaire :

1. L’Iran

L’Iran est devenu de facto un État du seuil nucléaire, a acquis une expertise militaire précieuse grâce à son rôle dans la guerre en Ukraine et s’apprête à recevoir des systèmes d’armement avancés de la Russie. La république islamique renforce simultanément son influence régionale et améliore ses relations avec ses voisins du Golfe, sous l’égide de la Chine.

2. Le front palestinien

Israël est actuellement confrontée à une escalade inquiétante sur le front palestinien, avec une vague d’attaques «terroristes» dans le sillage de la faiblesse de l’Autorité palestinienne et de la croissance des groupes extrémistes, alors que le Ramadan approche et avec lui le potentiel de troubles plus importants, en particulier autour du Mont du Temple.

3. Le Hezbollah

Le Hezbollah a adopté un comportement plus agressif, ce qui indique que la dissuasion pourrait s’éroder.

Dans ces circonstances désastreuses, on aurait pu s’attendre à ce qu’Israël se concentre entièrement sur la lutte contre ces menaces très sérieuses, mais malheureusement, les dissensions internes affectent gravement sa capacité à le faire.

L’impact le plus grave concerne l’armée israélienne, la seule organisation qui a toujours été au-dessus des conflits internes, et la volonté de servir dans cette armée, qui repose non seulement sur la conscription, mais aussi sur un profond sentiment d’appartenance et d’éthique partagée.

L’impact le plus grave de la polarisation interne de la société concerne l’armée israélienne, la seule organisation qui a toujours été au-dessus des conflits internes, et la volonté de servir dans cette armée

INSS – 21/03/2023

L’impact est particulièrement sévère sur les réservistes, notamment dans les unités d’élite volontaires – l’armée de l’air, les commandos et le renseignement militaire. Les officiers supérieurs s’efforcent de naviguer entre la nécessité de protéger les Forces de défense israélienne des effets corrosifs du conflit et leur familiarité avec ceux qui protestent contre la réforme, dont beaucoup servent dans les unités les plus élevées de l’armée.

Les ennemies d’israël en embuscade

Il ne fait aucun doute que des dommages importants ont déjà été causés, non seulement en termes de volonté de se porter volontaire, mais aussi en termes de cohésion et de confiance mutuelle au sein des équipes de l’armée, et entre celles-ci et leurs commandants.

En outre, la foi dans la justesse de la cause d’Israël peut vaciller si, aux yeux de beaucoup dans les rangs de Tsahal, ceux qui sont responsables de décisions fatidiques telles que l’entrée en guerre, cessent de se conformer aux principes démocratiques.

De plus, la lutte interne absorbe l’attention du gouvernement et même de l’establishment de la sécurité, sapant leur capacité à traiter les questions urgentes de sécurité – l’Iran, les Palestiniens et le front nord.

Enfin, il ne fait aucun doute que les ennemis d’Israël sont encouragés par nos dissensions internes et peuvent même être tentés d’entreprendre des actions dangereuses en conséquence.

II. Dégradation des relations avec les États-Unis et de la position internationale d’Israël

Le monde suit de près l’agitation interne provoquée par la réforme proposée, et la réaction quasi universelle est la perplexité et la profonde inquiétude, depuis les chefs d’État jusqu’aux manifestations de rue. En particulier, la relation spéciale avec les États-Unis, fondée non seulement sur des intérêts mais aussi sur des valeurs partagées, montre des signes de tension croissante à la suite de la réforme.

Cette évolution est alarmante, car face à la menace sécuritaire la plus pressante à laquelle Israël est confronté, à savoir l’Iran, nous avons plus que jamais besoin du soutien ferme des États-Unis.

Les Émirats arabes unis, en particulier, sont désormais plus réticents à approfondir leurs relations avec Israël

INSS – 21/03/2023

En outre, la volonté d’étendre les accords d’Abraham à d’autres pays en tant qu’objectif central de la politique étrangère d’Israël dépend dans une large mesure de la bonne volonté des États-Unis. Par conséquent, la détérioration de ces relations met en péril l’une des pierres angulaires de la sécurité nationale d’Israël et remet en question le bien-fondé de la poursuite de la réforme judiciaire.

La position d’Israël dans les autres démocraties occidentales est également affectée, et même les États autocratiques s’interrogent sur le manque de stabilité et les dissensions internes que la crise révèle. Les pays de la région en prennent également acte – les Émirats arabes unis, en particulier, sont désormais plus réticents à approfondir leurs relations avec Israël, et d’autres pays prennent également leurs distances.

Pour étendre les accords d’Abraham à d’autres pays Israël a besoin de la bonne volonté des États-Unis

INSS – 21/03/2023

III. La crise économique

Le virus Corona, la guerre en Ukraine et l’escalade du conflit entre les États-Unis et la Chine ont ébranlé l’économie mondiale ces dernières années, provoquant une forte inflation, des hausses de taux d’intérêt et le recul de la mondialisation.

Les ondes de choc atteignent également Israël, alimentant l’inflation, provoquant des licenciements dans le secteur de la haute technologie et nuisant à la croissance. La situation est suffisamment grave et aurait dû inciter toutes les parties responsables à s’en occuper – le Trésor, la Banque d’Israël et le Premier ministre – comme ce fut le cas lors de la grande crise de 2008.

Au lieu de cela, la réforme proposée risque de porter un nouveau coup à l’économie, suscitant de vives inquiétudes dans les milieux économiques à l’étranger, qui mettent en garde contre les conséquences désastreuses qui pourraient s’ensuivre.

L’effondrement soudain de la banque SVB a illustré la fragilité de l’économie mondiale, ainsi que les conséquences fatales lorsque la confiance dans les institutions est ébranlée.

Le secteur de la haute technologie en Israël est particulièrement sensible à ces risques, car il est orienté vers l’exportation et dépend du flux continu de capital-risque en provenance de l’étranger. Les efforts déployés pour mettre en œuvre la réforme ont accru l’instabilité politique et l’incertitude économique en Israël, nuisant ainsi à la confiance des investisseurs et à leur volonté d’investir dans le pays.

Le secteur de la haute technologie en Israël est particulièrement sensible aux risques financiers tels que celui de l’effondrement Soudan de la banque américaine Silicon Valley Bank – SVB.

INSS – 21/03/2023

En outre, les employés et les entrepreneurs du secteur de la haute technologie ont pris une part active et visible aux manifestations contre la réforme, et certains d’entre eux ont même annoncé leur intention de retirer leur activité commerciale du pays.

Comme dans le cas des réservistes, la question n’est pas de savoir si ces déclarations sont justifiées, mais plutôt le fait qu’elles reflètent des sentiments profonds qui peuvent avoir des conséquences.

Si la législation sur les réformes se poursuit, la notation financière ( la dette ) d’Israël baissera très probablement, ce qui aura des conséquences désastreuses pour l’économie. Surtout, il sera très difficile de réparer les dommages causés à l’image d’Israël en tant que pays associé à la réussite économique, qui s’est construite au fil de décennies de politique économique responsable, de stabilité du régime et d’un système judiciaire indépendant et fiable.

Face à cette grave crise, l’INSS émet pour la première fois, par sens profond des responsabilités et le cœur lourd, cette alerte stratégique.

UBS rachète le Credit Suisse en difficulté dans le cadre d’un accord négocié par le gouvernement suisse

La plus grande banque suisse, UBS, a accepté de racheter sa rivale en difficulté, Credit Suisse, dans le cadre d’une opération de sauvetage d’urgence visant à enrayer la panique des marchés financiers déclenchée par la faillite de deux banques américaines au début du mois.

Avec le timing impeccable de l’une des célèbres montres du pays, les autorités suisses ont négocié un rachat d’urgence de dernière minute de la banque en difficulté Credit Suisse par le géant bancaire helvétique UBS.

Lors d’une conférence de presse tenue dimanche, le président de la Confédération, Alain Berset, a déclaré que les récentes turbulences du secteur bancaire avaient déstabilisé le Credit Suisse et que cet accord était essentiel pour stabiliser la banque et le secteur bancaire mondial.

Karin Keller-Sutter, ministre suisse des finances s’est également exprimée à l’occasion de cette conférence de presse.

«Le Conseil fédéral regrette également que [le Credit Suisse], qui était une vitrine de la Suisse et un élément de notre économie forte, se soit retrouvé dans cette situation» a-t-elle déclaré.

«La faillite d’une banque globale d’importance systémique aurait provoqué des bouleversements économiques irréparables.» a alerté la ministre suisse.

Selon les termes de l’accord, UBS Group AG achètera le Credit Suisse dans le cadre d’une transaction entièrement en actions :

  • UBS rachète Credit Suisse pour 3 milliards de francs suisses en échange d’actions
  • Le gouvernement fournit une garantie de 9 milliards de francs suisses pour les pertes éventuelles
  • La banque centrale suisse fournit une garantie de liquidité de 100 milliards de francs suisses
  • Le Conseil fédéral applique la loi d’urgence.

Credit Suisse, une banque d’importance systémique mondiale

Le mariage entre l’UBS et son rival en difficulté, le Crédit suisse, est le dernier épisode en date des problèmes bancaires en cours, déclenchés par l’effondrement de la Silicon Valley Bank.

Ces derniers jours, des investisseurs paniqués et des déposants inquiets ont retiré des milliards de dollars du Credit Suisse, en difficulté depuis longtemps, ce qui a fait craindre que la banque ne devienne insolvable si des mesures d’urgence n’étaient pas prises. La banque centrale suisse a lancé une aide de 54 milliards de dollars au Credit Suisse, mais cela n’a pas suffi à stabiliser l’institution.

Il s’agit là d’un nouvel événement stupéfiant en plus d’une semaine d’agitation et d’alarme dans le secteur bancaire, d’autant plus inquiétant que le Credit Suisse est ce que l’on appelle une «banque d’importance systémique mondiale». En d’autres termes, la faillite du Credit Suisse pourrait avoir des répercussions sur l’ensemble de l’économie mondiale.

De l’espionnage au sauvetage de la Suisse, des années de turbulences et de problèmes

La crise du Credit Suisse a atteint son paroxysme la semaine dernière, lorsque la banque a annoncé des «faiblesses matérielles» dans les rapports et du risque de liquidité.

Mais les problèmes de la banque ont commencé bien avant, avec une série de scandales financiers et politiques qui ont porté atteinte à sa réputation et à ses résultats. Au cours des deux dernières années, l’action de la banque a chuté de plus de 80 %.

Le Credit Suisse a été créé il y a 166 ans pour aider à financer le réseau ferroviaire suisse. Il est devenu un nom international dans le secteur bancaire et l’une des banques les plus importantes au monde

Mais la réputation de la banque a subi plusieurs coups durs ces dernières années, notamment en étant liée à une opération de blanchiment d’argent impliquant un réseau de trafic de cocaïne en Bulgarie, et en engageant des détectives pour espionner un cadre qui est parti travailler dans une banque rivale.

C’est le franco-ivoirien, Tidjane Thiam prédécesseur de l’actuel président qui a été au coeur de ce scandal d’espionnage qui a secoué Credit Suisse. L’ancien patron de la gestion de fortune d’UBS, Iqbal Khan, a été suivi par des contractants privés, prétendument sous la direction de l’ancien directeur de l’exploitation du Credit Suisse, Pierre-Olivier Bouee. La saga a également vu le suicide d’un enquêteur privé et la démission d’un grand nombre de cadres.

Moody’s dégrade la perspective de l’ensemble du système bancaire américain de «stable» à «négative»

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Moody’s Investors Service a dégradé, ce mardi 14 mars, sa perspective sur le système bancaire américain de « stable » à « négative », citant des risques accrus pour le secteur après que l’effondrement rapide de SVB Financial Group (SIVB.O) ait alimenté les craintes de contagion.

Moody’s Investors Service a porté un coup sévère à un secteur déjà en difficulté en ramenant de stable à négatif son opinion sur l’ensemble du système bancaire.

La société, qui fait partie des trois grands services de notation, a déclaré qu’elle prenait cette décision à la lumière des principales faillites bancaires qui ont incité les régulateurs à intervenir dimanche avec un plan de sauvetage spectaculaire pour les déposants et les autres institutions touchées par la crise.

«Nous avons modifié de stable à négative notre perspective sur le système bancaire américain pour refléter la détérioration rapide de l’environnement opérationnel à la suite des retraits massifs de dépôts à la Silicon Valley Bank (SVB), à la Silvergate Bank et à la Signature Bank (SNY) et des faillites de la SVB et de la SNY», a déclaré Moody’s dans un rapport.

Cette décision fait suite à une action menée lundi en fin de journée, lorsque Moody’s a averti qu’elle abaissait la note de sept institutions individuelles ou qu’elle les mettait en examen en vue d’un abaissement de leur note.

Ces mesures sont importantes car elles pourraient avoir un impact sur les notations de crédit et donc sur les coûts d’emprunt pour le secteur.

En abaissant la note de l’ensemble du secteur, les agences de notation ont noté les mesures extraordinaires prises pour soutenir le secteur. Elles ont toutefois indiqué que d’autres banques ayant des pertes latentes ou des déposants non assurés pouvaient encore être menacées.

La Réserve fédérale a mis en place un dispositif visant à garantir que les établissements confrontés à des problèmes de liquidité aient accès à des liquidités. Le Trésor a soutenu le programme avec 25 milliards de dollars de fonds et s’est engagé à ce que les déposants détenant plus de 250 000 dollars auprès de SVB et de Signature aient pleinement accès à leurs fonds.

L’agence Moody’s a toutefois indiqué que des inquiétudes subsistaient.

«Les banques qui ont d’importantes pertes de titres non réalisées et dont les déposants américains ne sont pas des particuliers et ne sont pas assurés peuvent encore être plus sensibles à la concurrence des déposants ou à la fuite ultime, avec des effets négatifs sur le financement, la liquidité, les bénéfices et le capital», indique le rapport.

Les valeurs bancaires ont fortement progressé malgré la dégradation de la note. Le fonds négocié en bourse SPDR Bank a augmenté de près de 6,5 % dans les échanges de la matinée. Les principaux indices étaient également en hausse, l’indice Dow Jones des valeurs industrielles gagnant près de 450 points, soit 1,4 %.

Lundi, Moody’s a abaissé la note de Signature Bank et a annoncé qu’elle la supprimerait. L’agence a placé les institutions suivantes sous examen en vue d’une éventuelle révision à la baisse : First Republic, INTRUST Financial, UMB, Zions Bancorp, Western Alliance et Comerica.

L’agence a noté qu’une période prolongée de taux bas, combinée à une crise liée à la pandémie et à des mesures de relance monétaire, a compliqué les opérations des banques.

SVB, par exemple, s’est retrouvée avec quelque 16 milliards de dollars de pertes non réalisées sur les bons du Trésor à long terme qu’elle détenait. La hausse des rendements a érodé la valeur de principe de ces obligations et a créé des problèmes de liquidité pour la banque, longtemps favorite des investisseurs en haute technologie qui ne pouvaient pas obtenir de financement auprès des institutions traditionnelles. SVB a dû vendre ces obligations à perte pour faire face à ses obligations.

Les taux d’intérêt ont augmenté alors que la Réserve fédérale luttait contre une poussée d’inflation qui a porté les prix à leur plus haut niveau depuis plus de 40 ans. Moody’s a déclaré qu’elle s’attendait à ce que la Fed continue à relever ses taux.

«Nous nous attendons à ce que les pressions persistent et soient exacerbées par le resserrement continu de la politique monétaire, les taux d’intérêt étant susceptibles de rester plus longtemps élevés jusqu’à ce que l’inflation revienne dans la fourchette cible de la Fed», a déclaré Moody’s.

«Les banques américaines sont également confrontées à une forte augmentation du coût des dépôts après des années de faibles coûts de financement, ce qui réduira les bénéfices des banques, en particulier celles qui ont une plus grande proportion d’actifs à taux fixe».

L’agence s’attend à ce que l’économie américaine entre en récession dans le courant de l’année, ce qui accentuera la pression sur le secteur.

Voici comment l’effondrement de SVB se répercute dans le monde entier

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La Silicon Valley Bank est devenue le plus grand prêteur américain à faire faillite en plus de dix ans, suscitant des craintes de contagion dans les secteurs de la technologie et de la finance aux États-Unis et dans le reste du monde.

Avec Bloomberg

Les régulateurs américains ont pris des mesures extraordinaires pour renforcer la confiance dans le système financier, dans le cadre d’un week-end effréné qui a vu la fermeture surprise de la Signature Bank de New York et des inquiétudes croissantes quant aux effets de contagion sur d’autres prêteurs régionaux et sur l’économie dans son ensemble.

Lundi, le Royaume-Uni a réagi rapidement pour endiguer les retombées en vendant l’unité britannique de SVB à HSBC Holdings Plc pour 1 livre sterling. Ailleurs, les entreprises ont fait le point sur leur exposition, la plupart rassurant les investisseurs en leur disant que le risque était gérable.

Mais l’effet positif du soutien apporté par les régulateurs américains au cours de la nuit s’est rapidement évaporé lundi matin, les actions signalant que les retombées de l’incident sont loin d’être terminées.

Voici un aperçu de la réaction des entreprises, des investisseurs et des gouvernements :

ÉTATS-UNIS

Alors que l’essentiel de l’activité de SVB se concentrait sur le secteur technologique, l’effondrement choquant de la banque a ébranlé un secteur financier déjà à bout de souffle.

Les quatre plus grandes banques américaines ont perdu ensemble 52 milliards de dollars la veille de l’effondrement de SVB. Vendredi, d’autres valeurs bancaires ont enregistré des baisses à deux chiffres, notamment Signature Bank (-23 %), First Republic (-15 %) et Silvergate Capital (-11 %).

NomVariation du cours de l’action, 10 mars 2023Pertes latentes / Fonds propres tangibles
SVB Financial-60%*-99%
First Republic Bank-15%
-29%
Zions Bancorp-2%-47%
Comerica-5%-47%
U.S. Bancorp-4%-55%
Fifth Third Bancorp-4%-38%
Bank of America-1%-54%
Wells Fargo1%-33%
JPMorgan-1%-21%
ource : Morningstar Direct. *Représente les données du 9 mars, les transactions ont été interrompues le 10 mars.

Maison Blanche : Le président américain Joe Biden a tenté de rassurer les clients de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank en leur disant que leur argent était en sécurité – assuré par le Fonds d’assurance-dépôts – mais il a déclaré que les investisseurs dans les titres des banques en faillite ne bénéficieraient pas de la même garantie.

«Les investisseurs dans les banques ne seront pas protégés», a déclaré Joe Biden lors d’un discours prononcé à la Maison Blanche. «Ils ont pris un risque en toute connaissance de cause et lorsque ce risque n’a pas porté ses fruits, les investisseurs ont perdu leur argent. C’est ainsi que fonctionne le capitalisme».

Département du Trésor, Réserve fédérale et FDIC : afin d’éviter une crise de plus grande ampleur, les autorités américaines ont mis en place un nouveau dispositif de soutien aux banques, que les responsables de la Réserve fédérale ont jugé suffisamment important pour protéger les dépôts de l’ensemble du pays. La FDIC a déclaré qu’elle résoudrait le problème de la SVB de manière à «protéger pleinement tous les déposants». La Fed a également annoncé un nouveau «programme de financement à terme des banques» qui offre des prêts d’un an aux banques à des conditions plus souples que celles qu’elle accorde habituellement. 25 milliards de dollars sont disponibles.

First Republic Bank : Le prêteur californien a chuté d’environ 60 % dans les échanges pré-marché à New York après avoir tenté d’apaiser les inquiétudes concernant sa liquidité. Les baisses sont survenues après que la banque ait déclaré dans un communiqué dimanche dernier qu’elle disposait de plus de 70 milliards de dollars de liquidités inutilisées pour financer ses opérations dans le cadre d’accords avec la Réserve fédérale et JPMorgan Chase & Co.

Khosla Ventures : La société de capital-risque basée à Menlo Park a envoyé un courriel aux fondateurs pour leur dire qu’elle interviendrait et couvrirait les salaires de certaines des entreprises de son portefeuille si elles avaient des déficits en raison des fonds immobilisés auprès de SVB.

Chine

La Silicon Valley Bank, qui a fait faillite, entretenait des relations étroites avec des banques et des entreprises chinoises. Selon le Financial Times, la SVB était particulièrement appréciée des groupes biotechnologiques chinois qui opéraient entre les États-Unis et la Chine.

Les startups et les gestionnaires de fonds chinois ont déclaré qu’ils cherchaient toujours à retirer leur argent de la SVB dès qu’ils le pourraient. Certains d’entre eux se tournent vers de grandes banques américaines, tandis que quelques prêteurs chinois tels que la China Merchants Bank et l’Industrial & Commercial Bank of China s’empressent également de combler le vide.

Shanghai Pudong Development Bank Co : Le prêteur public chinois possède une entreprise bancaire avec SVB et a cherché à calmer les clients locaux en leur rappelant que les opérations ont été indépendantes. La SPD Silicon Valley Bank a déclaré dans un communiqué qu’elle a toujours opéré de manière stable conformément aux lois et réglementations chinoises et qu’elle dispose d’un bilan indépendant. L’entreprise a été fondée en 2012 en tant que première banque axée sur la technologie en Chine, et sert les entreprises de science et d’innovation.

Andon Health Co : L’entreprise et ses unités ont déposé environ 5 % de leurs liquidités et de leurs actifs financiers à la SVB au 10 mars, selon une déclaration à la bourse de Shenzhen.

ROYAUME-UNI

HSBC : Le prêteur coté à Londres a acheté l’unité britannique de SVB dans le cadre d’une transaction qui a été finalisée immédiatement et financée par des ressources existantes. «Cette acquisition constitue une excellente stratégie pour nos activités au Royaume-Uni», a déclaré Noel Quinn, directeur général, dans un communiqué.

Polarean Imaging Plc : La société d’imagerie médicale a demandé que ses actions soient temporairement suspendues pendant qu’elle cherche à obtenir des éclaircissements sur les prochaines étapes, ajoutant qu’elle a «suffisamment de liquidités en dehors de SVB pour répondre à ses besoins immédiats en matière de liquidités».

Trustpilot Group Plc : a déclaré que SVB UK était son principal partenaire bancaire, mais a ajouté qu’elle avait d’autres relations bancaires qui lui permettraient de poursuivre ses activités ordinaires. Syncona et Learning Technologies ont également donné des détails sur leurs relations avec SVB.

Naked Wines Plc : Le distributeur britannique de vin a indiqué qu’il disposait d’une facilité de crédit adossée à des actifs de 60 millions de dollars, syndiquée à parts égales entre SVB et Bridge Bank. Il a entamé des discussions avec Bridge Bank et a commencé à chercher de nouveaux partenaires financiers.

Venture Life Group Plc : La société de santé grand public a indiqué qu’elle disposait d’une facilité de crédit renouvelable de 30 millions de livres sterling auprès de la SVB et de Santander. Elle a entamé des discussions pour que Santander reprenne la part de SVB.

Suède

Alecta : Le plus grand fonds de pension suédois devrait perdre jusqu’à 1,1 milliard de dollars sur les paris qu’il a faits dans les banques touchées par l’effondrement de SVB. L’investisseur a tenu une réunion de crise tôt lundi pour discuter des raisons pour lesquelles il avait investi 2 milliards de dollars dans Signature Bank, First Republic Bank et SVB. L’autorité suédoise de surveillance financière a convoqué Alecta et d’autres sociétés financières pour discuter de la crise, mais l’autorité de surveillance financière a déclaré que le système financier de la nation nordique avait une « résilience significative » et qu’il pouvait surmonter les turbulences actuelles.

Japon

SoftBank Group Corp : Le groupe est considéré comme l’une des entreprises potentiellement les plus exposées en raison de ses énormes investissements dans la technologie. Les startups dans lesquelles SoftBank Vision Fund a investi ont des dépôts et des prêts auprès de SVB. On craint qu’elles aient du mal à obtenir des liquidités à la suite de l’effondrement.

https://twitter.com/priapusiq/status/1635214404017876992?s=61&t=f9W6wa71y0JdeWOJLpkQjA

Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc : Le gestionnaire d’actifs japonais détenait une participation de 0,29 % dans SBV Financial Group à la fin du quatrième trimestre de l’année dernière.

Pays-Bas

Pharming Group NV : La société biotechnologique néerlandaise a déclaré détenir 26 millions de dollars dans la SVB US et 19 millions de dollars dans la SVB UK. Bien que la plupart des fonds ne soient pas assurés, la société a déclaré qu’elle était convaincue que son exposition n’aurait pas d’impact matériel sur les plans d’exploitation ou les obligations de service de la dette convertible. L’action a chuté de 8,4 % lundi.

Allemagne

BaFin : Le régulateur financier allemand a gelé la succursale de SVB dans le pays, qui ne sera pas autorisée à vendre des actifs ou à effectuer des paiements. Le régulateur a déclaré que l’unité risque de ne pas être en mesure d’honorer ses engagements envers les créanciers, a déclaré BaFin dans un communiqué lundi. La banque doit également mettre fin à ses activités avec les clients. Les activités allemandes ne constituent pas un danger pour la stabilité financière, a déclaré la BaFin.

Danemark

Zealand Pharma A/S : Le développeur de médicaments danois avait environ 163 millions de couronnes (23,5 millions de dollars) à la SVB au 10 mars, soit environ 15 % du total de ses liquidités, équivalents de liquidités et titres négociables à cette date. Il espère récupérer tous les dépôts qu’il détenait à la Silicon Valley Bank, aujourd’hui fermée.

Norvège

Norges Bank Investment Management : Le fonds souverain norvégien, d’une valeur de 1 300 milliards de dollars, a déclaré qu’il s’attendait à récupérer une partie des fonds liés à l’exposition au crédit, bien qu’il soit «prématuré d’en préciser le montant». Le fonds a déclaré qu’il détenait également des actions de Signature Bank et de First Republic.

Hong Kong

Brii Biosciences Ltd : La société de biotechnologie a déclaré que moins de 9% de ses liquidités et soldes bancaires totaux étaient détenus à la SVB au 28 février. Elle travaille en étroite collaboration avec SVB et la FDIC pour suivre l’évolution de l’incident et minimiser tout impact potentiel.

Broncus Holding Corp : La société de services médicaux a déclaré qu’environ 11,8 millions de dollars, soit environ 6,5 % de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie, étaient déposés à la SVB au 10 mars. « La société travaille activement à la préservation et à la récupération de ses dépôts à la SVB », a-t-elle déclaré dans un document.

BeiGene Ltd : La société biopharmaceutique a déclaré que ses dépôts en espèces non assurés détenus à la SVB représentaient 3,9 % du total de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie au 31 décembre. « La société ne s’attend pas à ce que les récents développements avec SVB aient un impact significatif sur ses opérations.

Australie

Xero Ltd : Le fournisseur de logiciels de comptabilité a déclaré que son exposition totale à la SVB était d’environ 5 millions de dollars au 10 mars.

SiteMinder Ltd : Le fabricant de logiciels a déclaré qu’il avait des liquidités d’un montant de 10 millions de dollars australiens (6,6 millions de dollars) exposées à SVB et SVB UK, y compris des paiements anticipés de clients et de partenaires.

Inde

Nazara Technologies Ltd : Le développeur de jeux a déclaré que deux unités indirectement liées à la société détenaient environ 7,8 millions de dollars en liquidités auprès de la SVB.

La Silicon Valley Bank s’effondre, entraînant la plus grande faillite bancaire depuis 2008

La Silicon Valley Bank est devenue la plus grosse faillite bancaire américaine depuis plus de dix ans, après que sa clientèle de longue date, composée de startups technologiques, se soit inquiétée et ait retiré ses dépôts. Les actions de la banque ont chuté de 86 % en deux jours avant que SVB ne suspende ses activités vendredi, entraînant dans son sillage les plus grands noms du secteur bancaire américain, dont JPMorgan et Bank of America.

Avec agences

SVB est une banque basée à Santa Clara qui prête de l’argent aux startups technologiques de la Silicon Valley et reçoit leurs dépôts.

Selon son site web, elle a fourni des fonds à 44 % de toutes les entreprises technologiques et de santé financées par du capital-risque qui ont été cotées en bourse l’année dernière.

Les actions de SVB ont chuté de 86 % entre l’ouverture des marchés jeudi et vendredi, avant que la société n’annonce l’arrêt de ses activités.

Les autorités de régulation ont maintenant fermé SVB Financial Group et pris le contrôle des dépôts de la banque.

La décision des autorités de régulation de l’État de Californie de prendre possession de la SVB vendredi et de nommer un administrateur judiciaire de la Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) couronne la chute brutale d’un pilier de la Silicon Valley. Il s’agit également du deuxième prêteur régional à fermer ses portes cette semaine, Silvergate Capital Corp. ayant annoncé la liquidation volontaire de sa banque, ce qui a provoqué une chute des actions bancaires et fait craindre que d’autres entreprises ne soient sur le point de fermer leurs portes.

La FDIC a déclaré que les déposants assurés auraient accès à leurs fonds au plus tard lundi matin. Les déposants non assurés recevront un certificat de séquestre (*) pour le montant restant de leurs fonds non assurés, a déclaré le régulateur, ajoutant qu’il ne connaissait pas encore ce montant. En annonçant la mise sous séquestre, le département californien de la protection financière et de l’innovation a invoqué l’insuffisance des liquidités et l’insolvabilité de la banque.

(*) «séquestre est la personne auquel un Tribunal confie le soin d’assurer la garde et l’administration d’un bien»

Les problèmes se sont accumulés pour la banque, connue sous le nom de SVB, après que Founders Fund, la société d’investissement du cofondateur de PayPal, Peter Thiel, et d’autres sociétés de capital-risque de premier plan ont conseillé aux entreprises de leur portefeuille de retirer leur argent de la banque. Ces appels ont fait suite à l’annonce par la société mère, SVB Financial Group, qu’elle tenterait de lever plus de 2 milliards de dollars après avoir enregistré une perte importante sur son portefeuille.

La mise sous séquestre signifie généralement que les dépôts d’une banque seront pris en charge par une autre banque saine ou que la FDIC paiera les déposants jusqu’à concurrence du plafond assuré.

«La mise sous séquestre de la FDIC mettra fin à l’incertitude concernant cette banque en particulier», a déclaré Saule Omarova, professeur de droit à l’université Cornell. «Mais je ne pense pas que cela empêche les gens de se sentir moins en sécurité s’ils sont exposés à des actifs ou s’ils détiennent leur propre argent dans des banques présentant des profils de risque similaires».

«Les ruées sur les banques sont en grande partie une question de psychologie. Et à ce stade, il est très rationnel d’être nerveux», a-t-elle ajouté.

Quel est l’impact sur les autres valeurs bancaires ?

La banque Silvergate Capital, favorable aux cryptomonnaies, a annoncé jeudi qu’elle allait fermer ses portes – et la crise de deux institutions financières a suscité des craintes d’effets de contagion dans l’ensemble du secteur, alimentant une chute brutale des valeurs bancaires.

Les quatre plus grandes banques de Wall Street – JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo et Morgan Stanley – ont perdu 55 milliards de dollars en valeur de marché combinée jeudi, les investisseurs étant ébranlés par l’implosion de SVB et Silvergate, selon les données de Refinitiv.

L’indice KBW Bank, qui suit le cours des principales banques américaines cotées en bourse, a plongé de 7,7 % jeudi, enregistrant ainsi sa pire journée depuis près de trois ans.

Vendredi, les valeurs bancaires ont présenté un tableau contrasté. Le cours de l’action de JPMorgan s’est quelque peu redressé, tandis que celui de First Republic Bank a chuté de 20 %.

Les investisseurs sont-ils inquiets ?

Certains des plus grands noms de Wall Street ont tiré la sonnette d’alarme, craignant que les turbulences de SVB ne s’étendent à l’ensemble du système financier.

«Il est possible qu’aujourd’hui nous ayons trouvé notre Enron», a déclaré jeudi l’investisseur Michael Burry dans un tweet aujourd’hui effacé, faisant référence à la société d’énergie victime d’un scandale et dont l’effondrement est devenu le symbole du krach boursier du début des années 2000.

Le grand économiste Mohamed El-Erian et le trader «Wolf of All Streets» Scott Melker s’inquiètent également de l’impact plus large de ce qui s’est passé.

L’investisseur milliardaire Bill Ackman avait précédemment appelé le gouvernement américain à renflouer la société en raison de son rôle important dans le monde du capital-risque.

«La faillite de SVB Financial pourrait détruire un important moteur à long terme de l’économie, car les entreprises soutenues par le capital-risque comptent sur SVB pour obtenir des prêts et conserver leurs liquidités», a-t-il déclaré sur Twitter jeudi soir.

«Si le capital privé ne peut pas fournir de solution, un sauvetage hautement dilutif privilégié par le gouvernement devrait être envisagé», a ajouté M. Ackman.

Naissance sur une table de poker

SVB a été fondée en 1983 lors d’une partie de poker entre Bill Biggerstaff et Robert Medearis, selon un communiqué publié à l’occasion du 20e anniversaire de la banque. Depuis sa création, la société s’est spécialisée dans la fourniture de services financiers aux startups technologiques.

La Silicon Valley Bank n’était pas une petite banque. C’est la 16e banque du pays, avec 210 milliards de dollars d’actifs. Elle joue le rôle d’intermédiaire financier majeur pour les entreprises financées par du capital-risque, qui ont été durement touchées au cours des 18 derniers mois, la Réserve fédérale ayant relevé les taux d’intérêt et rendu les actifs technologiques plus risqués moins attrayants pour les investisseurs.

La banque disposait d’environ 209 milliards de dollars d’actifs totaux et d’environ 175,4 milliards de dollars de dépôts totaux à la fin de l’année dernière, a indiqué la FDIC vendredi. « Au moment de la fermeture, le montant des dépôts dépassant les limites d’assurance était indéterminé », a indiqué le régulateur.

La banque a fait faillite après que les déposants – pour la plupart des travailleurs du secteur technologique et des entreprises financées par du capital-risque – ont commencé à retirer leur argent, ce qui a provoqué une ruée sur la banque.